Els Calers

En aquesta entrada podràs trobar la meva particular introducció al backtesting , en concret al backtesting de carteres d'inversió estàtiques (o assignacions estratègiques d'actius, si voleu fer servir un nom més fancy ). Feia temps que volia parlar-ne, però creia que era necessari escriure abans un parell d'entrades per a parlar de conceptes bàsics com ara la rendibilitat i la volatilitat/risc d'una inversió i la seva relació , us recomano que li doneu una ullada per a treure el màxim "profit" a aquesta lectura. També seria recomanable, tot i que no és imprescindible, llegir prèviament l'entrada divulgativa que vaig destinar a parlar sobre Harry Markovitz i la teoria moderna de carteres . Backtesting : provar una determinada estratègia d'inversió en base a dades històriques Començo responent a la pregunta més bàsica: què és això del backtesting ? Doncs, molt simplificadament, en el món de la inversió, fer un backtest consisteix a provar què tal es...

A les dues darreres entrades "divulgatives" vaig parlar sobre les relacions entre rendibilitat i risc/volatilitat d'una inversió ( aquí vaig parlar sobre alguns conceptes previs i aquí sobre les ràtios per a mesurar aquesta relació ). Per a posar punt i final a aquesta temàtica, al menys de moment, cal que us faci un petit resum sobre les idees de Harry Markovitz i la seva teoria moderna de carteres . Primer us presentaré molt breument a aquest bon home. Harry Markovitz va ser un destacat economista (va guanyar el Nobel l'any 1990) nascut l'any 1927 a Chicago i que va finar no fa gaire (l'any 2023, per a ser exactes). La seva trajectòria va començar als mercats de renda variable, amb l'estudi i desenvolupament de fórmules matemàtiques per a valorar actius. Gradualment va anar movent el focus des de la valoració individual d'actius fins la valoració d'un conjunt d'actius, fet que va ser relativament innovador en aquella època i que el va acab...

Després d'un parell d'entrades on he parlat d'alguns temes relacionats amb criptomonedes i blockchain (a les entrades sobre "rivals" de Bitcoin i sobre Lighting Network ) potser és un bon moment per a canviar de tema radicalment i parlar d'altres actius més tangibles . I què pot haver-hi més tangible que una construcció de totxana i ciment? Així que, sí, avui parlaré de la inversió en el sector immobiliari , de les seves característiques generals i, sobretot, de les diferents opcions d'inversió a l'abast dels petits inversors particulars . Podem invertir de manera directa o indirecta en diferents sectors: residencial, comercial, industrial o en terrenys Molta gent, quan sent a parlar d'inversió en immobles, acostuma a pensar només en vivendes. La realitat és que hi ha moltes altres opcions que poden ser interessants com a inversió, opcions que podem agrupar en diferents sectors : Residencial : apartaments, pisos, cases unifamiliars o edificis s...

Ja he escrit moltes entrades per a parlar de les diverses estratègies d'inversió existents (les podeu trobar classificades amb l'etiqueta " estratègies d'inversió "), però encara no n'havia dedicat cap a explicar detalladament què és la inversió en creixement o growth investing . Avui hi posaré remei amb aquesta entrada on parlaré sobre en què consisteix aquesta estratègia d'inversió, les seves semblances i diferències en relació amb altres estratègies, com podem invertir-hi (he triat alguns fons d'inversió que em semblen interessants) i un parell de llibres recomanables sobre aquest tema. La inversió en creixement és una estratègia basada en la inversió en empreses amb un creixement esperat superior a la mitjana La inversió en creixemen t ( growth investing en anglès) és una estratègia d'inversió que té per objectiu augmentar el capital de l'inversor mitjançant la inversió en empreses amb un creixement esperat superior a la mitjana de...

La utilitat de l'or va més enllà de la fabricació de joies amb les que engalanar els nostres cossos, l'or també pot ser una opció d'inversió . A aquesta entrada parlaré dels motius que fan de l'or un actiu més a tenir en compte a l'hora d'invertir, dels principals arguments a favor (i en contra) d'incorporar-lo a les nostres carteres d'inversió i de les diverses alternatives que tenim en cas que vulguem invertir-hi. L'or reuneix les propietats bàsiques del diner: mitjà de pagament, unitat de compte i dipòsit de valor. A més a més, és perdurable, fàcil de transportar i relativament escàs No cal que expliqui què és l'or, oi? De ben segur que tots estem familiaritzats amb aquest metall lluent i de color groguenc i la gran majoria sabem també que, des de temps immemorials, s'ha fet servir com a mitjà de pagament , unitat de compte i dipòsit de valor : Mitjà de pagament: comunament acceptat per a comprar béns i serveis  Unitat de compte: permet q...

Moltes persones recelen de la inversió (parlo sobretot de la inversió en renda variable) argumentant que les empreses només busquen maximitzar els seus beneficis, tot sovint sense tenir en compte cap criteri ambiental, social o ètic .  En aquesta entrada no debatré sobre si aquesta afirmació és certa, falsa o si s'hauria de matisar. En qualsevol cas, el que sembla evident és que cada vegada hi ha més persones que qüestionen les pràctiques que segueixen algunes empreses per tal de guanyar diners. És a dir, cada vegada hi ha més  inversors (o potencials inversors) socialment responsables . Afortunadament, per a tots aquests inversors socialment responsables existeix una manera més o menys objectiva d'invertir d'acord amb la seva consciència: els criteris ESG . Ja sigui degut a una major conscienciació dels inversors, a la recerca d'una rendibilitat superior a la mitja del mercat, a que la inversió socialment responsable és la darrera moda o a una barreja dels motius ante...

Una de les estratègies d'inversió més populars entre els inversors particulars és la coneguda com a inversió en dividends creixents ( dividend growth investing o DGI ). El seu nom ja ens dóna una idea força aproximada dels criteris que hem de fer servir si volem utilitzar aquesta estratègia d'inversió, a l'entrada d'avui ho explicaré amb una mica més de detall i donaré alguns exemples de com podem implementar-la. En funció de l'empresa, es destina un percentatge major o menor dels beneficis a retribuir els seus accionistes mitjançant dividends Rebre dividends és un dels grans al·licients de la inversió en renda variable . Al comprar accions d'una determinada empresa ens convertim en propietaris (en un percentatge relatiu al nombre d'accions que comprem, és clar) i, com a propietaris, adquirim una sèrie de drets relacionats amb la pressa de decisions o la participació dels beneficis de l'empresa. Els dividends no són una altra cosa que el repartime...

L'entrada d'avui tractarà sobre la inversió en megatendències , potser una de les estratègies d'inversió que està tenint més creixement últimament, tant pel que fa al nombre d'inversors que la incorporen a les seves carteres com per la oferta de fons d'inversió que segueixen aquesta estratègia. La inversió en megatendències tracta d'invertir en aquelles empreses o sectors que més es beneficiaran dels grans canvis globals Començo responent a la pregunta que, segurament, us esteu fent tots els que no n'heu sentit a parlar mai: què és això de les megatendències? De manera resumida, podríem dir que les megatendències fan referència als grans canvis que transformaran el món en els propers anys . Són canvis amb gran potencial de transformació i de persistència en el temps (han vingut per a quedar-se) i amb implicacions a nivell global. Així doncs, quan invertim en megatendències busquem aquelles empreses o sectors que, teòricament, més es beneficiaran d'aque...