Els Calers

Tal i com vaig explicar a la darrera entrada del blog , recentment he fet uns petits canvis a la meva cartera d'inversió . La cartera, vista de manera conjunta, es composa de diferents tipus d'actius (renda variable, renda fixa, or i efectiu) . La part de renda variable i renda fixa està constituïda principalment per fons d'inversió , que tinc dividits en dos grups: una cartera composada exclusivament per fons indexats (a l'entitat financera MyInvestor) i una altra que combina fons indexats i fons de gestió activa (a l'entitat financera Renta4). Avui toca actualitzar l'entrada on detallo la composició d'una aquestes dues carteres de fons d'inversió, la que tinc a l'entitat financera Renta4. És una cartera estàtica, des dels seus inicis al 2018 només he fet dos petits canvis La cartera la vaig constituir de manera definitiva al setembre de 2018 i des de llavors només he fet dos canvis : el primer (al novembre de 2021) va ser la incorporació d&#

Ara que ja ens acostem a finals d'any he decidit fer una sèrie de petits canvis a la meva cartera d'inversió . En aquesta entrada descriuré detalladament aquests canvis, principalment per a posar per escrit les meves reflexions, però també per si a algú altre li poden resultar útils. Abans, cal recordar que aquí no hi trobareu cap consell d'inversió ni res que s'hi assembli, simplement les reflexions d'un petit inversor particular com qualsevol altre. Les característiques generals de la cartera es mantenen inalterables Com deia, són només petits canvis, les característiques generals de la cartera es mantenen inalterables i, la meva intenció, és que així durant molt de temps. Per tant, la composició pel que fa a percentatges assignats a cada tipus d'actiu (renda variable, renda fixa, or i efectiu) no canvia, segueixo amb la meva assignació a mig camí entre cartera permanent i cartera Boglehead. Com veureu, tampoc canvien gaire els percentatges assignats a c

He decidit reprendre la sèrie d'entrades dedicades a explicar en què consisteixen els derivats financers amb aquesta breu entrada en la que parlaré d'una aplicació molt bàsica de les opcions financeres. Es tracta de la compra d'opcions put per a fer front a mercats baixistes , amb la compra d'aquest tipus de derivat financer podem protegir-nos (totalment o, el que és més habitual, de manera parcial) de les baixades que puguin experimentar els actius que tinguem en cartera. Abans de començar, cal remarcar que aquesta estratègia no acostuma a ser barata i no sempre és la més eficient . Però, personalment, considero que és necessari conèixer bé com funciona si estem interessats en aprendre a protegir la nostre cartera, abans d'estudiar altres estratègies més complexes. Com que a la segona entrada de la sèrie ja vaig explicar què són les opcions i quins tipus hi ha, avui no m'estendré gaire més i només faré un resum sobre en què consisteix exactament la compra d&

Ara que ja hem creuat l'equador d'aquest any 2022 és un bon moment per a fer una mica de balanç i veure què tal s'ha comportat la meva cartera d'inversió al llarg d'aquests sis mesos . Els qui seguiu els mercats financers i/o em seguiu a Twitter (on publico els resultats de la meva cartera mes a mes) segurament ja intuïu per on aniran els trets en aquesta entrada: jo tampoc m'he salvat de la crema, la caiguda ha sigut considerable ... De la mateixa manera que a principis d'any vaig compartir uns resultats força bons (segons el meu parer, clar), ara comparteixo aquests resultats radicalment oposats. L'objectiu del blog és donar a conèixer la utilitat/necessitat d'invertir , alguns conceptes bàsics sobre inversions i introduir les principals estratègies d'inversió existents , per a que cadascú prengui les seves pròpies decisions . Per aquest motiu comparteixo la meva cartera i els seus resultats, no per a que es prengui com a exemple de res, si

Les dues primeres entrades d'aquesta mena de "sèrie" sobre els derivats financers les vaig dedicar a parlar a nivell més aviat teòric i general, primer sobre els futurs i després sobre les opcions . Avui, en canvi, comparteixo una entrada molt més pràctica i concreta, tot i que també parlaré una mica de la teoria que hi ha al darrere, incloent exemples i també la meva experiència personal. Així doncs, en aquesta entrada parlaré de dos exemples, molt senzills d'entendre, d'operacions amb derivats financers: la venda coberta d'opcions call i la venda coberta d'opcions put . Venda coberta (amb un actiu que ja tinguem en cartera) d'opcions call En el primer cas, l'operació consisteix en vendre una opció call d'un actiu que ja tinguem en cartera (per això diem que la venda està "coberta"), d'aquesta manera ingressem una prima a canvi de comprometre'ns a vendre l'actiu a un preu determinat. Si l'opció s'executa (és

Seguint amb la "sèrie" d'entrades dedicades als derivats financers, després d'haver parlat una mica de futurs , avui toca parlar d'un altre tipus de derivats: les opcions . En aquesta entrada explicaré de manera molt resumida què són les opcions , quins tipus hi ha i com funcionen . Les opcions tenen moltes similituds amb els futurs, en tant que ambdós productes són derivats financers , però hi ha algunes diferències força significatives que aniré explicant a continuació. Els derivats són contractes financers usats amb finalitats de cobertura, especulació o arbitratge Primer de tot, cal recordar que el concepte de derivat es pot resumir com qualsevol contracte financer el valor del qual depengui (= es derivi) del preu d'un determinat actiu. Aquest actiu (una acció, una matèria primera, un bo governamental, un índex, etc.) és el que anomenem actiu subjacent . Les principals aplicacions dels derivats financers es poden resumir de la següent manera: Cobert

Després de més d'un any i gairebé 50 entrades publicades a Els Calers, ha arribat l'hora de complicar-ho tot una miqueta i començar a parlar també de derivats financers . Si no n'heu sentit a parlar mai, o només de passada, no patiu, ho explicaré tot d'una manera molt simplificada i fàcil d'entendre, tal i com tracto de fer sempre amb totes les entrades del blog (no sé si ho aconsegueixo gaire sovint, espero que sí...). Per a explicar què són els derivats financers , quins tipus de derivats hi han i com funcionen , ho dividiré en diferents entrades (encara no sé el número total d'entrades que escriuré, ja s'anirà veient sobre la marxa). En aquesta primera entrada començaré parlant de futurs , al meu parer el tipus de derivat financer més intuïtiu i fàcil d'entendre. Un derivat és un contracte financer, entre dues o més parts, el valor del qual depèn del preu d'un actiu subjacent De manera genèrica, podríem dir que un derivat és un contracte financ