Els Calers

He decidit reprendre la sèrie d'entrades dedicades a explicar en què consisteixen els derivats financers amb aquesta breu entrada en la que parlaré d'una aplicació molt bàsica de les opcions financeres. Es tracta de la compra d'opcions put per a fer front a mercats baixistes , amb la compra d'aquest tipus de derivat financer podem protegir-nos (totalment o, el que és més habitual, de manera parcial) de les baixades que puguin experimentar els actius que tinguem en cartera. Abans de començar, cal remarcar que aquesta estratègia no acostuma a ser barata i no sempre és la més eficient . Però, personalment, considero que és necessari conèixer bé com funciona si estem interessats en aprendre a protegir la nostre cartera, abans d'estudiar altres estratègies més complexes. Com que a la segona entrada de la sèrie ja vaig explicar què són les opcions i quins tipus hi ha, avui no m'estendré gaire més i només faré un resum sobre en què consisteix exactament la compra d...

Les dues primeres entrades d'aquesta mena de "sèrie" sobre els derivats financers les vaig dedicar a parlar a nivell més aviat teòric i general, primer sobre els futurs i després sobre les opcions . Avui, en canvi, comparteixo una entrada molt més pràctica i concreta, tot i que també parlaré una mica de la teoria que hi ha al darrere, incloent exemples i també la meva experiència personal. Així doncs, en aquesta entrada parlaré de dos exemples, molt senzills d'entendre, d'operacions amb derivats financers: la venda coberta d'opcions call i la venda coberta d'opcions put . Venda coberta (amb un actiu que ja tinguem en cartera) d'opcions call En el primer cas, l'operació consisteix en vendre una opció call d'un actiu que ja tinguem en cartera (per això diem que la venda està "coberta"), d'aquesta manera ingressem una prima a canvi de comprometre'ns a vendre l'actiu a un preu determinat. Si l'opció s'executa (és...

Seguint amb la "sèrie" d'entrades dedicades als derivats financers, després d'haver parlat una mica de futurs , avui toca parlar d'un altre tipus de derivats: les opcions . En aquesta entrada explicaré de manera molt resumida què són les opcions , quins tipus hi ha i com funcionen . Les opcions tenen moltes similituds amb els futurs, en tant que ambdós productes són derivats financers , però hi ha algunes diferències força significatives que aniré explicant a continuació. Els derivats són contractes financers usats amb finalitats de cobertura, especulació o arbitratge Primer de tot, cal recordar que el concepte de derivat es pot resumir com qualsevol contracte financer el valor del qual depengui (= es derivi) del preu d'un determinat actiu. Aquest actiu (una acció, una matèria primera, un bo governamental, un índex, etc.) és el que anomenem actiu subjacent . Les principals aplicacions dels derivats financers es poden resumir de la següent manera: Cobert...

Després de més d'un any i gairebé 50 entrades publicades a Els Calers, ha arribat l'hora de complicar-ho tot una miqueta i començar a parlar també de derivats financers . Si no n'heu sentit a parlar mai, o només de passada, no patiu, ho explicaré tot d'una manera molt simplificada i fàcil d'entendre, tal i com tracto de fer sempre amb totes les entrades del blog (no sé si ho aconsegueixo gaire sovint, espero que sí...). Per a explicar què són els derivats financers , quins tipus de derivats hi han i com funcionen , ho dividiré en diferents entrades (encara no sé el número total d'entrades que escriuré, ja s'anirà veient sobre la marxa). En aquesta primera entrada començaré parlant de futurs , al meu parer el tipus de derivat financer més intuïtiu i fàcil d'entendre. Un derivat és un contracte financer, entre dues o més parts, el valor del qual depèn del preu d'un actiu subjacent De manera genèrica, podríem dir que un derivat és un contracte financ...